Табели успеваемости центральных банков за 2025 год: Ближний Восток

БАХРЕЙН | Халид Хумайдан: B

Бахрейн — самая маленькая экономика в Совете сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ)., остается стабильным. Ожидается, что рост ВВП останется на уровне 3,5% в этом году, в то время как инфляция, как ожидается, останется ниже 1%. Дирхам привязан к доллару, а денежно-кредитная политика Центрального банка Бахрейна (CBB) согласована с политикой ФРС.

После сентябрьского решения ФРС, CBB снизил ставку по депозитам на две недели на 25 базисных пунктов до 4,75%, в то время как привязка остается приемлемой. инструмент, «Бахрейн может столкнуться с ужесточением финансовых условий из-за связанного с торговлей инфляционного давления и нарушения глобальных цепочек поставок», — отметил Всемирный банк в своем последнем заявлении.Бахрейн был одной из первых стран Ближнего Востока, которая несколько десятилетий назад диверсифицировала свою экономику, отказавшись от нефтяной ренты. Финансовый сектор находится в центре ненефтяной экономики, и некоторые из старейших и крупнейших банков региона базируются в Манаме. Хумайдан, бывший глава отдела глобальных рынков, Ближнего Востока и Африки в BNP Paribas и генеральный директор Совета по экономическому развитию Бахрейна, призывает кредиторов использовать новые технологии для расширения доли рынка.

В июле CBB стал первым регулятором Персидского залива, который ввел правила для стабильных монет.

Humaidan также тесно сотрудничает с партнерами из стран Персидского залива для облегчения трансграничных транзакций и объединения платежных систем. Власти продолжают осуществлять свою программу реформ, сокращая субсидии, поощряя инвестиции частного сектора и расширяя источники государственных доходов.В этом году Бахрейн ввел корпоративный налог в размере 15% для транснациональных корпораций, консолидированная годовая выручка которых за два из последних четырех финансовых лет превысила 750 миллионов евро. Однако королевство сталкивается с некоторыми трудностями. По прогнозам, к 2028 году государственный долг достигнет 144% ВВП по сравнению со 130% в прошлом году, при этом на обслуживание долга будет уходить примерно 30% государственных доходов. Бахрейн также по-прежнему в значительной степени зависит от региональной поддержки, которую часто предоставляют Саудовская Аравия, Катар и ОАЭ.

ИРАК | Али Мохсен Аль-Алак: B-

Ожидается, что после двух лет рецессии рост ВВП Ирака восстановится в 2025 году, главным образом за счет восстановления добычи нефти. Экономика по-прежнему сильно зависит от углеводородов, на долю которых приходится 95% государственных доходов, что делает ее уязвимой к колебаниям мировых цен на нефть.

Хотя диверсификация уже давно стоит на повестке дня, реальный прогресс ограничен. В ответ Центральный банк Ирака (CBI) продвигает то, что управляющий Аль-Алак называет «центральным банком развития», сосредоточившись на направлении кредитов в стратегические секторы, такие как сельское хозяйство и промышленность, для расширения экономической базы страны. Стабильность цен является приоритетом Al-Alaq. В 2024 году инфляция снизилась до 3,8% с пикового уровня в 7,5% в предыдущем году. В связи со снижением индекса потребительских цен Центральный банк снизил процентную ставку с 7,5% до 5,5%, чтобы стимулировать рост кредитования и поддержать восстановление экономики.

Модернизация слаборазвитой банковской системы Ирака является еще одним приоритетом. В настоящее время проводятся реформы государственных банков, а также инициативы, направленные на сокращение использования наличных денег. В мае 2024 года были опубликованы новые правила для цифровых банков и компаний, занимающихся электронными платежами, что побудило нескольких новых игроков выйти на рынок. Несмотря на продолжительные усилия по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, центральный банк по-прежнему сталкивается с серьезными проблемами соблюдения законодательства. Нескольким иракским банкам по-прежнему запрещено осуществлять операции в долларах из-за опасений по поводу незаконных финансовых потоков в адрес организаций, подпадающих под санкции, а в начале 2025 года власти раскрыли новую схему с использованием предоплаченных продуктов Visa и Mastercard, которые использовались для перевода денег поддерживаемым Ираном боевикам. В ответ на это КБР ограничил ежемесячные трансграничные переводы на уровне 300 миллионов долларов и операции с отдельными держателями карт на уровне 5000 долларов.

ИОРДАНИЯ | Адель Аль-Шаркас: B+

Иордания, граничащая с Израилем и Сирией, находится на перекрестке региональных потрясений, однако за последние несколько месяцев королевство продемонстрировало похвальную макроэкономическую устойчивость. В 2024 году в стране был зафиксирован рост ВВП на 2,5%, при аналогичном прогнозе на 2025 год. Губернатор Адель Аль-Шаркас уделяет приоритетное внимание поддержанию стабильности цен и покупательной способности.Иорданский динар привязан к доллару, и денежно-кредитная политика Центрального банка Иордании (CBJ) тесно связана с действиями Федеральной резервной системы, в результате последнего снижения в сентябре основной процентной ставки до 6,25%. Инфляция снизилась до 1,6% в прошлом году с 2,1% в 2023 году и, как ожидается, останется на уровне около 2% в 2025 году. Банковский сектор Иордании является надежным, хорошо капитализированным и устойчивым к внешним потрясениям. В 2024 году депозиты выросли на 6,1%, а кредиты — на 4,4%, что свидетельствует о положительной динамике рынка.

В июле МВФ подчеркнул, что «банковский сектор Иордании остается здоровым, а центральный банк усиливает системный анализ рисков, финансовый надзор и антикризисное управление».»Проводятся бюджетные и экономические реформы, направленные на улучшение бизнес-среды. В прошлом году ЦБ Японии представил свою Национальную стратегию расширения доступа к финансовым услугам на 2028 год, которая направлена на содействие устойчивому росту, укрепление сотрудничества между государством и частным сектором и модернизацию банковского сектора. Однако страна по-прежнему сильно зависит от внешней финансовой поддержки, и, учитывая, что государственный долг превышает 90% ВВП, обеспечение финансовой устойчивости будет иметь важнейшее значение в будущем.

КУВЕЙТ | Базель Аль-Харун: B

В то время как большинство стран Персидского залива являются несмотря на отказ от нефтяной ренты, продажа углеводородов по-прежнему составляет 90% доходов Кувейта. В результате экономические показатели по-прежнему тесно связаны с объемами производства и ценами. После сокращения на 2,6% в 2024 году ожидается, что в этом году ВВП вырастет на скромные 1,9%.С момента своего назначения в 2022 году управляющий Базель Аль-Харун постепенно ужесточал денежно-кредитную политику, повысив основную процентную ставку совокупно на 275 базисных пунктов до 4,25% к июлю 2023 года. В сентябре 2024 года последовало незначительное снижение, в результате чего фактическая ставка составила 3,75%. Центральный банк Кувейта (CBK) описывает свой подход как «постепенный и сбалансированный», направленный на управление инфляцией без сдерживания экономического роста.

В отличие от других центральных банков стран Персидского залива, Кувейт привязывает свою валюту не к доллару, а к нераскрытой корзине товаров, что МВФ называет «подходящим номинальным якорем». Фонд, базирующийся в Вашингтоне, также отметил, что установленная ставка составляет “ в настоящее время это соответствует задаче сдерживания инфляции и стабилизации ненефтяного производства при одновременной поддержке привязки обменного курса.” Финансовый сектор является основой ненефтяной экономики Кувейта и остается сильным.Кувейтские банки поддерживают высокий уровень капитала и ликвидности при низком уровне проблемных кредитов благодаря разумному кредитованию и созданию надежных резервов. В июне 2025 года CBK опубликовал проект рамочного соглашения об открытом банковском регулировании, направленный на развитие сотрудничества между финтехами и традиционными банками для удовлетворения быстро меняющихся потребностей молодого, технически подкованного населения.

ЛИВАН | Карим Суэйд: Слишком рано Говорить

После шести лет беспрецедентного финансового, монетарного и экономического кризиса, в результате которого местная валюта потеряла 99% своей стоимости и достигла трехзначной инфляции, Ливан, наконец, смог увидеть свет в конце туннеля. Война между Израилем и «Хезболлой» опустошила значительную часть страны, но в начале 2025 года давний политический тупик был преодолен. Новая правящая команда приступила к проведению важнейших реформ, которые могут разблокировать столь необходимый пакет поддержки со стороны МВФ.

Карим Суэйд был назначен управляющим Банка Ливии (BDL) в марте 2025 года.»Глобал Финанс» еще слишком рано давать оценку его послужному списку, но можно с уверенностью сказать, что перед ним стоит грандиозная задача — полностью реструктурировать банковский сектор и восстановить доверие к учреждению, которому многие в Ливане и за рубежом больше не доверяют.Его предшественник Риад Саламе, возглавлявший BDL почти три десятилетия, был арестован в Бейруте и ожидает суда за растрату, отмывание денег и уклонение от уплаты налогов. Некоторые важные шаги на пути к реформированию уже предприняты: в апреле парламент отменил банковскую тайну, а в июле принял закон о санации банков, который должен разрешить реструктуризацию.

Ожидается консолидация среди кредиторов, в то время как другие могут вообще закрыться. Следующей вехой является принятие закона о ликвидации пробелов, который определит, кто будет оплачивать убытки сектора, оцениваемые в 80 миллиардов долларов. «Необходимо провести работу по постепенному возврату всех банковских депозитов, начиная с небольших вкладчиков в приоритетном порядке», — пообещал Суэйд в свой первый день пребывания на посту. Теперь все взоры прикованы к нему и новой правящей команде.

ОМАН | Ахмед Аль-Мусалми: Пока Рано Говорить Об этом

Экономическое развитие Омана традиционно было менее бурным, чем в соседних странах Персидского залива, но султанат, тем не менее, переживает масштабные преобразования. Ожидается, что экономический рост увеличится до 3% в 2025 году по сравнению с 1,7% в 2024 году, что обусловлено увеличением доходов от продажи нефти, а также высокими показателями в ненефтяной экономике.В августе Оман стал последней страной Персидского залива, которая ввела программу «Золотая виза». Ожидается, что эта инициатива привлечет иностранных инвесторов и будет стимулировать внутренний спрос в сфере недвижимости и других ключевых секторах. Между тем, за последнее десятилетие банковский сектор увеличился более чем в два раза, что создает возможности для инноваций в сфере финансовых услуг и усложняет регулирование.

Управляющий Ахмед Аль-Мусалми был назначен главой Центрального банка Омана (CBO) в декабре прошлого года. До своего назначения он занимал должность генерального директора Национального банка Омана, а затем генерального директора Bank Sohar. В 2023 году он руководил слиянием Bank Sohar и HSBC Bank Oman, в результате которого была создана Sohar International, которая в настоящее время является вторым по величине кредитором в стране. Поскольку в Маскате ожидается увеличение числа банковских сделок по слиянию и поглощению, опыт Аль-Мусалми может быть быстро проверен на практике. Однако Global Finance еще слишком рано давать оценку его деятельности.

КАТАР | Бандар бин Мохаммед бин Сауд Аль-Тани: Б

Катар, который уже является одной из самых богатых стран мира с точки зрения ВВП на душу населения, по прогнозам, вырастет на 2,4% в этом году, а затем превысит 6% в 2026 году, когда ожидается, что расширение Северного месторождения более чем удвоит производство сжиженного природного газа.

В то же время инфляция остается стабильной на уровне около 1%, а высокая покупательная способность стимулирует внутренний спрос. Катарский риал привязан к доллару, а денежно-кредитная политика Центрального банка Катара (QCB) отражает денежно-кредитную политику США. В сентябре Доха снизила ключевые ставки, опередив решение ФРС. Ставка по депозитам сейчас составляет 4,35%, по кредитам — 4,85%, а по сделкам репо — 4,6%. Губернатор Бандар бин Мохаммед бин Сауд Аль Тани, который также возглавляет Инвестиционное управление Катара, суверенный фонд благосостояния страны стоимостью 450 миллиардов долларов, контролирует одиннадцать местных банков и несколько международных кредиторов, поскольку они сопровождают экономические преобразования в стране.»Катарские банки прибыльны и извлекают выгоду из высокой капитализации и адекватной ликвидности», — отмечается в недавней оценке S&P, хотя внешний долг и потенциальный отток капитала по-прежнему вызывают опасения. По мере завершения крупных инфраструктурных проектов потребность во внешнем финансировании снижается. Забегая вперед, отметим, что Катар планирует привлечь 100 миллиардов долларов прямых иностранных инвестиций к 2030 году. В январе был представлен новый пакет законов, направленных на поддержку бизнеса, который охватывает банкротство, государственно-частное партнерство и реформу коммерческого реестра. QCB также стремится продвигать Катар как место для финансовых инноваций с помощью таких инициатив, как Qatar Fintech Hub, в партнерстве с Банком развития Катара и Финансовым центром Катара.

САУДОВСКАЯ АРАВИЯ | Айман аль-Саяри: B+

крупнейшая экономика Ближнего Востока, Саудовская Аравия, осталась относительно защищенной от потрясений войны в Газе, напряженности в отношениях с Ираном и даже сбоев в мировой торговле. В этом году рост прогнозируется на уровне 3,5%, а инфляция, как ожидается, останется на низком уровне в 2%. Как и многие из ее соседей по ССАГПЗ, Саудовская Аравия привязывает свою валюту к доллару, и МВФ считает эту политику «уместной» в своем последнем обзоре по статье IV.В соответствии с решениями ФРС, глава ФРС Айман Аль-Саяри в сентябре снизил основные процентные ставки на 25 базисных пунктов, снизив ставку репо до 4,75% и обратного репо до 4,25%. Ожидается, что снижение стоимости заимствований подстегнет инвестиции во всех секторах экономики.

В 2024 году саудовские банки получили рекордную прибыль, средняя доходность активов составила 2,2%, а количество проблемных кредитов достигло самого низкого уровня с 2016 года. Однако устойчивый двузначный рост кредитования, обусловленный корпоративным кредитованием и ипотекой, опережает рост депозитов и создает определенную нагрузку на финансирование. Чтобы сократить разрыв, банки все чаще прибегают к внешним заимствованиям, что впервые с 1993 года привело к снижению чистых иностранных активов (NFA).

Несмотря на это давление, уровень государственного долга Эр-Рияда остается одним из самых низких в мире благодаря высоким доходам от продажи нефти и большим валютным резервам и консервативная налогово-бюджетная политика. “Постоянные усилия SAMA по совершенствованию нормативно-правовой базы заслуживают высокой оценки», — комментирует МВФ. Королевство по-прежнему притягивает международные банки, которые хотят работать в регионе и следовать лучшим мировым практикам. В ближайшее время ожидается принятие нового закона о банковской деятельности.

ОБЪЕДИНЕННЫЕ АРАБСКИЕ ЭМИРАТЫ | Халед Мохаммед Балама: B+

Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) продолжают демонстрировать хорошие экономические показатели: ожидается, что рост ВВП в этом году составит 4,4%, а инфляция удержится на уровне 2%. Дирхам привязан к доллару, и Центральный банк ОАЭ (CBUAE) в основном придерживается денежно-кредитной политики США. После трех снижений процентных ставок в 2024 году Центральный банк ОАЭ (CBUAE) в середине сентября снизил ставку по депозитам овернайт до 4,15%.Банковский сектор ОАЭ, сосредоточенный в Дубае и Абу-Даби, является региональным тяжеловесом. По данным Fitch, в 2024 году банковские активы выросли на 12% до 1,24 трлн долларов, что сопровождалось рекордной прибылью, в то время как рентабельность собственного капитала в среднем достигла 19,1%. Соотношение кредитов к депозитам оставалось стабильным на уровне 76%, что свидетельствует о высокой ликвидности и кредитоспособности.

Эмиратские банки продолжают расширять свое присутствие в стране и за рубежом, особенно в Азии и Африке. В марте Emirates NBD, крупнейший банк Дубая, получил одобрение регулирующих органов на приобретение доли в Banque du Caire, шестом по величине банке Египта.Управляющий Халед Мохаммед Балама, который работает в CBUAE с 2008 года, курирует растущую и диверсифицированную финансовую экосистему, включающую традиционные банки, а также сотни финтех- и небанковских учреждений.Уже более десяти лет ОАЭ являются региональной движущей силой в области цифровых финансов и продолжают осваивать новые отрасли, включая блокчейн, криптовалюты и искусственный интеллект (ИИ). В июле CBUAE объявила о создании совместного предприятия с Presight, компанией, специализирующейся на искусственном интеллекте, для улучшения финансовых услуг в стране. Губернатор Балама также является активным сторонником «зеленых» финансов, увязывая инновации с долгосрочными целями устойчивого развития, установленными руководством страны.

Отчет о деятельности Центрального банка за 2025 год: Ближний Восток впервые появился в журнале Global Finance.

Другие новости:

---